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股权投资基金

时间:2019年-08月-21日   来源:
  l 什么是股权投资基金
  广义的股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业所进行的投资,狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。
  宇纳股权投资基金为广义的股权投资,目前宇纳股权投资基金主要有三类:私募股权投资基金(PE)、并购基金与新三板投资基金。
 
  l 什么是新三板
  三板市场起源于2001年“股权代办转让系统”,最早承接两网公司和退市公司,称为“旧三板”。2006年,中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让,称为“新三板”。经过不断发展,现今新三板不局限于地区,而是全国性非上市股份有限公司股权交易平台,服务于所有符合新三板条件的中小型企业。
 
  l 新三板投资流程
  l 什么是并购基金
  并购基金是专注于对目标企业进行并购的基金,其投资手法是,通过收购目标企业股权,获得对目标企业的控制权,然后对其进行一定的重组改造,持有一定时期后再出售。
 
  l 并购基金运作模式
  l 并购基金投资收益构成
   标的公司价值增长:并购基金选取的标的都是极有可能被上市公司收购的优质资产,因此本身都极具成长潜力,价值增长空间极大
   标的估值溢价:标的公司高成长的特性带来的想象空间使得标的公司估值具有较大溢价
  上市公司换股折扣:上市公司通过定向增发溢价收购标的公司,标的公司原股东(包括并购基金投资人)获取有折扣的上市公司股份。
  上市公司股票增值:上市公司通过收购标的公司进行产业升级,抗风险能力进一步提升,市场估值进一步增加,并购基金投资人手持上市公司股票再获增值。
 
  l 投资并购基金的优势
  2014年  中国证监会并购重组委召开78次会议,审核191单并购重组(含借壳),通过率为95.3%。 
  2015年  中国证监会并购重组委召开113次并购重组会议,审核339单并购重组(含借壳),通过率为93.5%。
  并购重组审批时间短、通过率高、效果明显。高通过率已成为常态。

        l 什么是私募股权投资(PE)基金
  私募股权投资(Private Equity)是指对非上市企业进行的权益性投资,以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营和改造,通过上市、管理层回购等方式,出售持股获利。
       私募股权投资的基金,一般是采取非公开发行的方式,向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集。 
       
        投资结构: